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昨日市场焦点所在，美国联邦公开市场委员会(FOMC)以9票赞成、1票反对的投票结果决定将联邦基金利率下调25个基点，至4.50%。同时，美联储还将贴现率下调25个基点，至5.00%。FOMC在声明中称，今年第三季经济增长“坚实”(区别于前次的温和)，金融市场紧缩状况有所缓和，但经济扩张步伐近期将放慢，部分原因在于住房市场修正加剧；此次声明重新指出，核心通货膨胀已温和改善，但近期能源和商品价格上涨，加上其他因素，可能重燃通货膨胀上升压力(前次声明中未提及通胀风险)。委员会认为，此次降息后，通货膨胀面临的上升风险与经济增长的下档风险目前大致“平衡”(区别于前次的主要是经济下档风险)。堪萨斯城联储行长Hoenig投票反对减息，主张维持利率不变(区别于前次的全票通过)。
基于以上几点改变，市场对于美联储进一步减息的预期明显降温，利率期货显示12月再次降息的几率从64%降至52%，而美国国债扩大跌幅。而美元则因减息后息差进一步拉大而逆转涨势下跌，兑欧元创下纪录新低。股市也因减息提振上扬。
欧元兑美元一度跳涨至1.4504美元纪录新高，今年以来的涨幅约10%，稍后回落至1.4466美元，当日升0.2%。美元指数则挫至76.465纪录低位，10月份累计跌幅为1.6%。英镑兑美元升0.8%，报2.0822美元的26年高位。
其他数据方面，多数也较为乐观。美国9月份总体建筑支出增长0.3%，为自建筑支出4个月以来首次增长。美国第三季度国内生产总值折合成年率增长3.9%，高于第二季度国内生产总值增长3.8%，更远远高于第一季度国内生产总值的增长率0.6%。同时数据显示，美国第三季度部分衡量核心通货膨胀率的涨幅有所提高。就业方面，ADP Employer Services发布报告，10月美国民间部门就业人口增加10.6万人，高于预估，为周五的非农就业报告开了好头。而比较令人担心的是，10月份芝加哥采购经理人指数下降至49.7，为 2007年第三次低于50。预示着今晚的ISM制造业指数不容乐观。
中信银行外汇市场11月1日日报
市场概况
美元
昨日市场焦点所在，美国联邦公开市场委员会(FOMC)以9票赞成、1票反对的投票结果决定将联邦基金利率下调25个基点，至4.50%。同时，美联储还将贴现率下调25个基点，至5.00%。FOMC在声明中称，今年第三季经济增长“坚实”(区别于前次的温和)，金融市场紧缩状况有所缓和，但经济扩张步伐近期将放慢，部分原因在于住房市场修正加剧；此次声明重新指出，核心通货膨胀已温和改善，但近期能源和商品价格上涨，加上其他因素，可能重燃通货膨胀上升压力(前次声明中未提及通胀风险)。委员会认为，此次降息后，通货膨胀面临的上升风险与经济增长的下档风险目前大致“平衡”(区别于前次的主要是经济下档风险)。堪萨斯城联储行长Hoenig投票反对减息，主张维持利率不变(区别于前次的全票通过)。
基于以上几点改变，市场对于美联储进一步减息的预期明显降温，利率期货显示12月再次降息的几率从64%降至52%，而美国国债扩大跌幅。而美元则因减息后息差进一步拉大而逆转涨势下跌，兑欧元创下纪录新低。股市也因减息提振上扬。
欧元兑美元一度跳涨至1.4504美元纪录新高，今年以来的涨幅约10%，稍后回落至1.4466美元，当日升0.2%。美元指数则挫至76.465纪录低位，10月份累计跌幅为1.6%。英镑兑美元升0.8%，报2.0822美元的26年高位。
其他数据方面，多数也较为乐观。美国9月份总体建筑支出增长0.3%，为自建筑支出4个月以来首次增长。美国第三季度国内生产总值折合成年率增长3.9%，高于第二季度国内生产总值增长3.8%，更远远高于第一季度国内生产总值的增长率0.6%。同时数据显示，美国第三季度部分衡量核心通货膨胀率的涨幅有所提高。就业方面，ADP Employer Services发布报告，10月美国民间部门就业人口增加10.6万人，高于预估，为周五的非农就业报告开了好头。而比较令人担心的是，10月份芝加哥采购经理人指数下降至49.7，为 2007年第三次低于50。预示着今晚的ISM制造业指数不容乐观。
欧元
欧洲央行执行委员会委员Guy Quaden发表讲话称，受近期全球金融市场动荡的影响，欧元区经济的不确定性加大。但他总体仍较乐观，认为此次金融市场动荡对实际经济的潜在影响目前还难以评估，但到目前为止，影响似乎有限。Quaden显然支持强势欧元，他表示欧元区经济保持健康的一个关键因素是，欧元兑美元、日圆等其他重要货币走强。
数据显示，欧元区9月份失业率为7.3%，较8月份修正后的7.4%进一步下降。而通胀方面则令人担忧，欧元区10月份13国通货膨胀率为2.6%，高于预期的2.3%，为自25个月以来高点，并连续第二个月高出欧洲央行确定的通货膨胀率2%的目标水平。这可能将强化欧洲央行的紧缩立场。
日元
日本央行政策委员会周三以8票赞成、1票反对的投票结果决定维持利率不变，这一结果符合市场普遍预期。其中，水野温氏投了反对票。会后，日本央行行长福井俊彦指出，近来海外环境在发生变化，全球经济的不确定性仍在持续中，与上行风险相比，日本经济所面临的下滑风险在加大，日本央行将密切关注全球经济及市场动向。福井俊彦表示，目前仍坚持渐进主义的政策立场，如果日本央行过于关注经济下滑风险，将可能会对货币政策产生误判。同时暗示称，日本央行在今年内可能不会再次加息。
同时，日本央行货币政策委员会发布了半年度展望报告，下调了 2007/08财年的通货膨胀和经济增长预期。央行将07/08财年核心CPI增长预期下调至0%，4月份的报告中给出的预期为上升0.1%。08/09财年核心CPI增长预期中值从0.5%调低至0.4%。07/08财年GDP增长预期值下调至1.8%，4月份报告中的预期为2.1%；08/09财年GDP增长预期值则依然为2.1%。
而新公布的数据也呼应了报告的展望，NTC Research/野村/日本资材管理协会(JMMA)公布的数据显示，日本10月份制造业采购经理人指数(PMI)下降至49.5，9月份为49.8。以目前日本的经济状况，预计短期内货币政策将不会有变化。
英镑
前夜，英镑/美元脱离早些时候的低点2.0665美元，上涨至2.0825美元，创26年新高。美联储下调利率25个基点，英国也公布了好于预期的住房价格数据，提振了英镑。英国房屋抵押贷款协会公布，10月份住房价格指数较上月增长1.1%，较上年同期上升9.7%，升势加速。这份数据与其他英国住房机构公布的结果形成鲜明的对比。其他机构的数据显示，英国住房市场正在明显降温。这令市场认为，夏季的信贷市场动荡可能没有导致英国住房市场像预期那样降温。
对于目前的经济状况，英国高层显然出现了较大的分歧。英国央行首席经济学家 Charlie Bean称，迄今为止，并无很多迹象显示英国经济放缓，对未来通货膨胀压力保持谨慎非常重要。这些数据支持了市场的看法，即英国央行可能不会在下周会议上调低利率。Bean表示，能源价格上涨明年有可能推高通货膨胀，而且通货膨胀预期尚未回落也令人担忧。
但英国央行货币政策委员会委员Blanchflower指出，有关迹象表明目前英国经济增长正在减缓，但并无确切的证据指出经济增长的趋势在发生变化。
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