笔者按：近期连续提示的房地产板块昨天出现五个涨停板。目前房地产、银行等类的股票，有独立走牛的趋向，有点像06年下半年的行情特点。这是需要注意的。此类股票如果连续上涨，则未来股指迟早摆脱整理，走出突破。本周三将公布物价数据，不排除本周末还有加息的机会，不排除本周末还有“周末效应”出现的可能性。但是，加息或者取消利息税，则等于短中期的利空出尽，之后股指不排除再拾升势。这一可能性，踏空的投资人需要关注。关键是选准行业和个股。

　　(一)汇率动态/利好

　　深圳特区报《人民币汇率创出年内第52个新高》“继前一交易日轻松突破7.57关口之后，17日人民币汇率中间价走高30个基点，以7.5651创出年内第52个新高。这意味着按照汇改时8.11的汇率计算，汇改以来人民币累计升值幅度已超过7.2%。市场人士认为，国际市场美元持续走软，仍是推动人民币汇率屡创新高的外部因素。而伴随中国政府相关部门公布上半年经济数据日期的日益临近，市场对于中国可能出台加息等紧缩政策的预期不断升温，也令人民币面临升值压力，从而推动了汇率的走高。 ”

　　简评：继续对于房地产、银行、保险等类的股票构成利好。目前房地产、银行等类的股票，有独立走牛的趋向，有点像06年下半年的行情特点。这是需要注意的。此类股票如果连续上涨，则未来股指迟早摆脱整理，走出突破。

　　(二)供求关系/资金供应/利好

　　深圳商报《“大成优选”23日起发行》“国内首只创新型封闭式基金——大成优选股票型基金将于7月23日起开始发售。单位基金份额认购价格为1.00元，认购代码‘150002’，简称‘大成优选’。该基金是近5年来，也是2004年6月《基金法》实施以来发行的第一只封闭式基金。该基金为契约型封闭式股票型基金，存续期5年，成立后3个月内在深圳证券交易所上市交易，并将考虑在深交所LOF平台下，引入主交易商制度。此次募集份额上限50亿份。”

　　《“长城品牌优选”20日起发售》“长城品牌优选基金已获得证监会批准，将于7月20日通过建行、农行、交行、招行、华夏银行、光大银行、上海银行及各大券商限量120亿发售。据了解，长城品牌优选基金是国内首只专注于投资品牌企业的基金产品，主要投资具有优势品牌并有成长空间的上市公司，追求基金资产的长期持续增值。”

　　《国泰基金建行网上银行申购有优惠》“国泰基金与建行近日起展开全面合作，投资者可通过建设银行申购国泰基金旗下的所有基金产品，同时可以通过建行定期定额投资国泰旗下除仍处于封闭期的国泰金牛创新成长基金以外的所有开放式基金。从7月11日起至9月28日，投资者通过建行网上银行申购国泰旗下7只开放式基金，还可享受申购费率7.5折优惠。”

　　简评：上述情况说明：管理层仍旧是在多方式地增加资金供应。本周三将公布物价数据，不排除本周末还有加息的机会。但是，加息或者取消利息税，则等于短中期的利空出尽，之后股指不排除再拾升势。这一可能性，踏空的投资人需要关注。关键是选准行业和个股。下半年最大的题材之一是人民币升值，其次是少部分股票中期分红或者部分股票跨年度有分红预期。这些是投资人可以关注和挖掘的。

　　(三)机构动态/利好

　　深圳商报《基金逆市增仓明显》“96只基金拉开二季报序幕，基金逆市增仓明显。”“期末基金的股票投资重新出现向大盘蓝筹股集中的迹象，招商银行、宝钢股份、长江电力、万科、中国平安等股票几乎成为各家基金的必配品种。一度消失的‘二八’现象再度出现在基金的投资组合里面。”“季报还显示，偏股型基金的平均股票仓位达到80.8%，相比上一期上升了1个百分点。这表明在过去一个多月的调整市道中，基金逢低加快了建仓和调整仓位结构的动作。”“基金对于金融保险、房地产、机械设备、金属非金属、采掘等重点行业进一步大幅度增仓，这些行业期末的市值增长分别达到97.9%、162.33%、175.62%、74%和232.49%。基金对于重仓行业的持有集中度进一步增大。”

　　简评：上述消息，构成利好，对于基金增仓的行业，可以加大关注或者逢低建仓增仓，尤其是利空出尽的时候。

　　(四)行业动态/利空利好并存

　　深圳特区报《税收“组合拳”抑房价上扬》“深圳拟于9月底前出台二手房价格评估办法等。税收‘组合拳’抑房价上扬。成为国家物业税调查研究试点城市。”“深圳市地税局召开新闻发布会，首度披露拟在今年9月底前一揽子出台土地增值税汇算清缴办法、二手房价格评估办法、二手房土地增值税征收办法，通过税收手段调控房价的信息。”

　　香港商报《沪豪宅价格销量双“反弹”》“根据全球房地产投资管理及服务机构仲量联行日前发布的第二季度房地产报告显示，上海市中心城区的高级住宅销量和价格双双出现反弹，每平方米销售均价已从一季度的20253元上涨到二季度的21168元，销售量也出现较大幅度增长。”

　　简评：上述利空，只是影响房地产行业的因素之一，主因素还是人民币升值。这样看，上述措施对于房地产股的影响就是相对有限的。何况只是深圳一地。笔者一再强调：京津、深圳广州、上海等地的房地产股可以关注。尤其是其中的中低价的强势的房地产股。

　　(五)行业动态/一般性利空

　　深圳特区报《铅锌铜钨资源税下月起大幅上调》“从煤炭开始的新一轮资源税调整又有新动作。财政部和国税总局日前联合决定，自8月1日起，调整铅锌矿石、铜矿石和钨矿石产品资源税适用税额标准。两部门日前发布的《关于调整铅锌矿石等税目资源税适用税额标准的通知》称，根据铅锌矿石、铜矿石和钨矿石的市场价格以及生产经营情况，为进一步促进其合理开发利用，自2007年8月1日起，对三种矿产品资源税适用税额标准进行调整。从1993年开始征收资源税以来，铅锌、铜、钨的资源税标准还没有大幅调整过，其中一段时间还实行过税收优惠。”

　　简评：对于上述行业的股票而言，除了资源税之外，还要看行业性产品的涨价程度。两者相权才能确定行业的投资价值。总体看，在油价不断高走的背景下，全球贵金属和有色金属的价格总体是上涨的。这是大趋势。