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“十一”过后，上证指数又创新高，直逼6000点。从年初2200点上
涨到如今的5900多点只用了9个月
的时间，火爆的股市也影响到了保险
市场，对于传统寿险的退保无疑是火热股市下保险业的一个阴影。
今年是央行加息频率最高的一年，五次加息使得一年期存款基准利
率从年初的2.52%上升至3.87%，
这也使得很多保险产品的收益率失去了
吸引力。
面对火热的股市和不断升高的利率，人们把更多的目光投向了带有
投资性质的保险产品：分红险、投连险和万
能险。在购买保险的过程中
应该注意些什么并如何进行选择呢？
购买保险首先还应关注保障功能
购买保险，首先购买的是保障。如果只考虑投资，只注重收益率，
不如去买股票或基金类产品。投资型的保险
产品的出现，只是因为考虑
到客户在规避风险的同时也有保值增值的需求，因而对传统寿险产品进
行了修改，加入了投资
功能。
投资型保险产品主要有分红险、万能险和投连险三种。分红险是将
保险公司的可分配盈余按一定比例、以现金
红利或增值红利的方式，分
配给客户的一种人寿保险。万能险和投资连结保险均是既包含保险保障
功能又包含投资功能的
一种人身保险。
既然投资型产品的设计本意不是投资收益最大化，那么它与其他的
一些金融产品在收益率的比较上则没有优势
。一家合资寿险公司的负责
人称，和股票收益率相比，分红险的收益率基本没有竞争力，加之分红
还有时间上的滞后效应
，收益不能在当期就得到体现，因而在股票市场
好转时，分红险的销售滑入了谷底。
各类投资型保险的购买建议对比三类投资型保险，我们不难发现：
它们的共性是兼具保障和投资理财功能，区
别是侧重点不同：从保额来
看，分红险是定额保险，投连险和万能险都可变更保额保险；从账户设
置来看，分红产品的保
障和分红账户是混合的，而万能产品设有保障账
户和一个统一形态的投资账户。投连险也是保障账户和投资账户分离，
但
其投资账户形态通常有激进型和保守型两种以上的形态可供选择。
从风险性上看，由于投资连结险的投资收益与风险由保单持有人承
担，所以风险性较高。而万能险和分红险的
投资收益与风险由保险公司
与客户共同承担，风险性相对较小。
因而，具体购买建议见如下表格：
分红险
万能险
投连险投资收益保底、有无分红看经营状况保底、实际收益与投资
账户收益相关不保底、客户承担全部投资风
险产品特色每月公布一次分
红状况缴费灵活、每月公布一次收益状况设多个投资账户、每月公布收
益情况保险保障缺乏弹
性有较大弹
性通常付有最低死亡给付保证客户选择风险承受能力低、投资需求
不高、以保障为主风险承受能力较低、对保
险希望有更多选择权有较高
风险承受能力、追求高资产收益总之，在购买投资型保险的时候，消费
者应保持良好的心态，
不能只注重短期的收益或是受资本市场收益率变
化的影响，盲目投保或退保，以免造成不必要的损失。还有一点值得注
意
的是消费者应根据自身的保险需求和经济实力，选择合适的险种，以
达到保险和获得投资收益的双重效果。范强华;段远翔
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