摩根士丹利日前发表研究报告，将中石化(0386-H K)目标价由6.1元调高至6.65元，维持对中石化“增持”的评级。并相应将中海油(0883-H K)目标价由6.77元至7.55元，评级为“持有”；中石油(0857-H K)目标价则由9.43元调高至10.5元，评级为“增持”。

　　报告指出，预期中国成品油价格体制改革将于2007年初出台，即汽油和柴油价格与国际原油价格接轨，将使炼油企业有合理的利润率，因此维持中石化“增持”评级。报告认

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为，中海油作为经营纯上游业务的油公司，将受益于高油价。而报告中提到，因台风袭击流花油田影响其产量，中海油主要的风险是可能难以完成2006年生产目标，因此维持“持有”评级。报告透露，与国际同业相比，中石油具有吸引力，特别是其原油质量相对较高；此外，在油价下滑的情况下，中国可能借机推出新的成品油价格机制；作为中国第二大炼油商，中石油将从中受益，维持对中石油“增持”的评级。(18C5)